2017年12月17日 星期日

期權教學22 期權鐵三角

期權教學22  期權鐵三角

所謂期權鐵三角,即係有三個交易,那到底是什麼交易? 原來當中牽涉一個期指買賣,加入兩個期權買賣。

今天 2017年12月12日恆生指數收市報 28793點,想在期指市場上搵食,上下其手的話,風險太高(每一點 $50.00計算), 看中方向可以發達,行錯方向可以破產,不適合膽小的我進行投機。 變通一點,可以於期指市場上沽一張期指,由於每升一點虧損 $50.00 大元,可以在大約現價加上 400點買入一個認購期權 LC 做保護(e.g. LC29200 付出 154點期權金),這樣的話最大虧損只限於 561點 (407 + 154)。

假設過了兩天,恆生指數再下跌大約四百點至28400點左右,你手上的期指已經獲利 393點 (28793 - 28400),如果這個時候平倉的話,整套組合大約獲利 300點 (393 - 154 + 61[估計平倉 LC29200 收回])。但是如果你覺得恆生指數 28400點有足夠的支持,但是於 28800點左右又有阻力的話,可以於 28400點左右沽出一個認沽期權 SP28400 收取大約300點期權金,到時整個組合變成 28793沽期指 + LC29200 + SP28400。 到時再配合你的炒期神功,當指數升幾百點的時候平倉 SP28400,在於跌幾百點的時候再開倉 SP28400, 來來回回,一個月食幾次,一千幾百點的利潤不是夢想。

但是這個策略最大的困難,就是閣下的炒期神功了,財自沒有煉到神功,所以甚少進行炒賣,不在此獻醜。 Good Luck!

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